Smartsheet, un fabricante estadounidense de software de colaboración en el lugar de trabajo con un valor de mercado de 6.600 millones de dólares, ha recurrido a banqueros de inversión después de atraer el interés de adquisición de empresas de compra, según personas familiarizadas con el asunto.
La compañía con sede en Bellevue, Washington, está trabajando con Qatalyst Partners para revisar las propuestas de firmas de capital privado, dijeron las fuentes. Smartsheet no ha decidido si debe iniciar un proceso de venta y es posible que opte por permanecer independiente, agregaron las fuentes. Las fuentes pidieron el anonimato porque el asunto es confidencial. Smartsheet y Qatalyst no respondieron a las solicitudes de comentarios. Las acciones de Smartsheet subieron con la noticia y terminaron cotizando en Nueva York el jueves con un alza del 5,5% a 47,81 dólares.
Las firmas de adquisiciones han estado buscando activamente acuerdos en sectores como la tecnología y los servicios este año, después de permanecer al margen durante la mayor parte de 2023 debido a las altas tasas de interés que dificultaron la financiación de las adquisiciones apalancadas. Los volúmenes de transacciones de capital privado aumentaron alrededor del 41% durante la primera mitad del año, impulsados por varias operaciones de privatización. El software de Smartsheet permite a las organizaciones administrar, rastrear y automatizar su flujo de trabajo utilizando una única plataforma, ofreciendo más funciones y capacidades que Microsoft Sobresalir.
Se centra en grandes clientes corporativos que tienen operaciones complejas, como Pfizer, Cisco y American Airlines, que atiende al 85% de las empresas de Fortune 500, según su sitio web. Algunos de sus competidores ofrecen productos similares, como Asana y Monday.com, apuntan a empresas más pequeñas. Smartsheet invierte en su crecimiento a expensas de sus resultados, generando fuertes ventas mientras registra pérdidas. La empresa ha ido recortando estas pérdidas a medida que mejora sus márgenes de beneficio.
La empresa informó ingresos de 904 millones de dólares en el año fiscal que finalizó el 31 de enero, frente a los 714 millones de dólares del año anterior, al tiempo que redujo sus pérdidas antes de impuestos de 213 millones de dólares a 96 millones de dólares. A finales de abril tenía efectivo disponible por 334 millones de dólares y no tenía deudas. Los bancos se muestran reacios a prestar dinero a empresas que agotan su flujo de caja, lo que hace que sus compras apalancadas sean más difíciles de financiar para las firmas de capital privado.
Para solucionar el problema, algunas empresas de adquisiciones han recurrido a los llamados bancos paralelos para obtener financiación , un término general para las empresas de inversión que operan fuera del sector bancario. Estos prestamistas operan sin la supervisión de los reguladores bancarios y tienen la flexibilidad de ofrecer préstamos que dependen menos del flujo de caja de una empresa y más de las ventas que genera, a menudo denominados préstamos de ingresos recurrentes anuales.
En una señal de lo riesgosa que puede ser esta deuda, la firma de capital privado Vista Equity está en conversaciones para ceder el control de su plataforma de software educativo Pluralsight a sus prestamistas después de que el préstamo anual de ingresos recurrentes que asumió tras su adquisición de 3.900 millones de dólares fracasara, informó Reuters a principios de este mes.
Reporte de Milana Vinn y Anirban Sen en Nueva York; editado por Lisa Shumaker
Fuente: reuters