¿Hasta cuándo Nvidia y su director ejecutivo, Jensen Huang, llevan la corona como el proveedor dominante de chips de inteligencia artificial del mundo tecnológico?
Ya sean meses, años o décadas, la pregunta será clave cuando Huang -quien cofundó Nvidia en 1993 y ha sido director ejecutivo desde entonces- suba al escenario de un estadio de hockey de Silicon Valley el lunes para presentar nuevos productos emblemáticos. La ocasión es la conferencia anual de desarrolladores de la compañía, la primera que se celebra en persona desde la pandemia. Nvidia espera que 16.000 personas asistan en vivo a su evento GTC, aproximadamente el doble de los que asistieron en persona al show de 2019. La capitalización de mercado de Nvidia superó los 2 billones de dólares a finales de febrero, y ahora está a «sólo» 400.000 millones de dólares de eclipsar a Apple como la segunda empresa más valiosa de Wall Street, detrás del líder del mercado bursátil Microsoft.
Los analistas esperan que los ingresos de Nvidia se disparen un 81% este año a 110.000 millones de dólares a medida que las empresas compren decenas de miles de sus chips de primera línea para impulsar chatbots, generadores de imágenes y otros sistemas de inteligencia artificial. Eso es el doble de las ventas que los analistas esperan de Intel, el fabricante de chips que dominó el auge de las computadoras personales. La pregunta para Nvidia es si puede convertir su reciente y masivo liderazgo en computación de IA en un dominio a largo plazo de una nueva era de la computación. En el centro de ese esfuerzo estará la próxima generación de procesadores de inteligencia artificial de alta gama de Nvidia, que los analistas esperan que se llame B100. El chip se ubicará en el centro de los sistemas de inteligencia artificial que vende Nvidia y probablemente comenzará a distribuirse a finales de este año.
La demanda de los actuales chips de IA de Nvidia ha superado la oferta, y los desarrolladores de software esperan meses para tener la oportunidad de utilizar computadoras optimizadas para IA en los proveedores de la nube. Es poco probable que Nvidia dé un precio específico, pero es probable que el B100 cueste más que su predecesor, que se vende por más de 20.000 dólares. Las acciones de Nvidia han subido un 83% en 2024 después de triplicarse el año pasado. Incluso después de ese repunte meteórico, Nvidia cotiza a 34 veces sus ganancias esperadas, barato en comparación con su PE de 58 hace un año, según datos de LSEG. Esa disminución en la valoración PE de Nvidia es el resultado de que los analistas aumentaron masivamente sus estimaciones de las ganancias futuras del fabricante de chips, y si esos pronósticos resultan ser demasiado optimistas, las acciones de Nvidia corren el riesgo de caer de nuevo a la tierra. Las acciones cayeron un 1,1% para cerrar a 908,88 dólares el miércoles.
«La mayor preocupación es que las cifras se han vuelto tan grandes, tan rápido, que uno simplemente teme que no puedan durar», dijo Stacy Rasgon, analista de Bernstein, sobre el reciente desempeño financiero de Nvidia. «Cuantos más productos nuevos saquen con mayor rendimiento y precios más altos, más pista tendrán». Es probable que Nvidia también introduzca una serie de actualizaciones de su software conocido como CUDA, que proporciona herramientas para que los desarrolladores ejecuten sus programas de inteligencia artificial en sus chips, ayudando a mantener a los desarrolladores vinculados a los chips de Nvidia. CUDA dificulta el cambio a componentes vendidos por rivales como Advanced Mirco Devices y chips internos ofrecidos por Microsoft y Alphabet Google.
El año pasado, Nvidia comenzó a ofrecer sus chips y software como un servicio en la nube a los desarrolladores, y los analistas están monitoreando cómo la compañía expande ese esfuerzo. «El lado de los servicios es realmente un juego de software», dijo Ryan Shrout de la firma de análisis de chips Shrout Research. Dijo que los analistas observarán de cerca si los proveedores de software y de nube «posiblemente se están poniendo nerviosos porque Nvidia juega en su patio de recreo».
NEGOCIOS EN CHINA
Otra cuestión crítica es si Nvidia, con sede en Santa Clara, California, establecerá una ventaja tecnológica definitiva sobre sus rivales chinos. Washington ha cortado el acceso de China a los chips más avanzados de Nvidia, y China ha respondido con chips de Huawei Technologies Co. que rivalizan con el rendimiento del chip A100 de Nvidia lanzado en 2020. Ninguna empresa china ha afirmado todavía que puede igualar el actual chip insignia H100 de Nvidia, lanzado en 2022, y los observadores de China esperan que el próximo B100 deje a China aún más atrás. «Cuando el gobierno desarrolló estos controles, sabía muy bien que empresas como Nvidia mejorarían casi anualmente su silicio, su codificación de software y su conjunto de aplicaciones», dijo Jimmy Goodrich, un experto en China y semiconductores. «Con el tiempo, esa brecha se hará exponencialmente mayor».
Informe de Stephen Nellis y Max A. Cherney en San Francisco Editado por Matthew Lewis
Fuente: reuters
