Microsoft Azure pronosticó el miércoles un crecimiento trimestral más fuerte de lo esperado para su negocio de computación en la nube, después de los resultados extraordinarios del último trimestre, calmando las preocupaciones de los inversores en una economía incierta y elevando sus acciones un 7% después del cierre del mercado.
Los resultados de Microsoft, que siguen a resultados similares de Google la semana pasada , podrían aliviar las preocupaciones sobre una posible desaceleración en la demanda de IA, después de que algunos analistas señalaran los alquileres de centros de datos cancelados en Microsoft como una señal de exceso de capacidad. Los inversores también estaban preocupados por las consecuencias de los amplios aranceles estadounidenses que están impulsando a las empresas a controlar el gasto , pero las sólidas ventas de publicidad en Meta Platforms sugirieron que hasta ahora eso no está sucediendo. El aumento de las acciones de Microsoft le permite añadir más de 200 mil millones de dólares a su valor.
Microsoft informó que los ingresos de su división de nube Azure aumentaron un 33 % en el tercer trimestre, finalizado el 31 de marzo, superando las estimaciones del 29,7 %, según Visible Alpha. La IA contribuyó con 16 puntos porcentuales a este crecimiento, frente a los 13 puntos del trimestre anterior. La compañía también pronosticó un crecimiento de los ingresos por computación en la nube de entre el 34% y el 35% en moneda constante para el cuarto trimestre fiscal, hasta entre 28.750 millones y 29.050 millones de dólares, muy por encima de las estimaciones de los analistas, según datos de Visible Alpha. El crecimiento de las reservas comerciales, que refleja los nuevos contratos de infraestructura y software firmados por clientes empresariales, aumentó un 18 % en el tercer trimestre fiscal, impulsado en parte por un nuevo contrato de Azure con OpenAI, creador de ChatGPT. Microsoft declinó comentar sobre la magnitud del acuerdo o su papel en el crecimiento general de las ventas de Azure.
Sin embargo, Amy Hood, directora financiera de Microsoft, dijo a los inversores en una conferencia telefónica que la contribución de la IA al negocio de computación en la nube estaba en línea con las expectativas de la compañía, mientras que «el verdadero desempeño superior en Azure este trimestre fue en nuestro negocio no relacionado con IA». «Así que la única ventaja real que vimos en el lado de la IA del negocio fue que pudimos entregar el suministro con anticipación a varios clientes», dijo Hood. Los resultados de Azure de la compañía se conocieron después de que varios analistas de Wall Street redujeran las expectativas, ya que los informes de investigación indicaban que Microsoft había terminado con algunas obligaciones de arrendamiento de centros de datos.
El director ejecutivo Satya Nadella dijo en una conferencia telefónica que Microsoft tiene una larga historia de ajustar constantemente sus planes de centros de datos, pero que recién en los últimos trimestres los analistas habían comenzado a examinar de cerca esos movimientos. «Las cifras eran escépticas al inicio, lo que les daba margen para superar las expectativas considerablemente. La superación no habría sido tan grande si no hubiéramos tenido todos estos problemas», dijo Dan Morgan, gestor de cartera sénior de Synovus Trust, refiriéndose a la incertidumbre arancelaria.
AUMENTA EL GASTO EN ACTIVOS DE CORTA DURACIÓN
Microsoft, con sede en Redmond, Washington, informó una ganancia de $3,46 por acción en el trimestre, superando las expectativas de $3,22 por acción. Los ingresos aumentaron un 13% hasta 70,1 mil millones de dólares, y la unidad Intelligent Cloud, que alberga a Azure, contribuyó con 26,8 mil millones de dólares. En el tercer trimestre, los gastos de capital de Microsoft aumentaron un 53% a 21.400 millones de dólares, sin embargo la proporción de gastos en activos de mayor duración cayó a aproximadamente la mitad del total. Hood dijo a los inversores que en el año fiscal 2026 de la compañía, que comenzará en julio, los gastos de capital seguirán creciendo, pero a tasas de crecimiento más bajas que las del año actual y con mayor énfasis en los activos de vida más corta. Esto reflejó un cambio en el gasto de Microsoft en activos como edificios de centros de datos hacia activos como chips, dijo Jonathan Neilson, vicepresidente de relaciones con inversores de Microsoft.
«Conectas las CPU y las GPU, y entonces puedes empezar a obtener ingresos», dijo Neilson, refiriéndose a las categorías de chips fabricados por Intel, Dispositivos Micro Avanzados y Nvidia, entre otros. Microsoft, que ha dicho reiteradamente que tiene limitaciones de capacidad en IA, ha estado invirtiendo miles de millones en construir su infraestructura de IA y expandir la superficie de sus centros de datos. Una reducción del gasto en IA de las grandes tecnológicas tendría importantes consecuencias para proveedores como el gigante de chips Nvidia, así como para la economía estadounidense. Los analistas de JP Morgan estimaron en enero que el gasto en centros de datos podría contribuir entre 10 y 20 puntos básicos al crecimiento económico estadounidense en 2025-2026.
Información de Deborah Sophia y Aditya Soni en Bengaluru y Stephen Nellis en San Francisco; Edición de Sayantani Ghosh, Matthew Lewis y Sonali Paul
Fuente: reuters
