Las acciones mundiales de chips fueron golpeadas el miércoles por nuevas evidencias de cómo la cambiante política comercial del presidente estadounidense Donald Trump estaba complicando las perspectivas para los gigantes de los semiconductores y la computación, incluido el pionero de la inteligencia artificial Nvidia y su rival AMD.
Los intentos de reorientar el comercio global a través de aranceles y restricciones a las exportaciones han comenzado a mostrar efectos, ya que Nvidia advirtió de un impacto de 5.500 millones de dólares después de que Washington restringiera las exportaciones de su procesador de inteligencia artificial diseñado para China , mientras que el gigante holandés de herramientas para la fabricación de chips ASML planteó dudas sobre sus perspectivas. La restricción estadounidense, que también afectó al procesador MI308 de Advanced Micro Devices, marcó el último golpe para el comercio de chips de inteligencia artificial, que está perdiendo fuerza después de un repunte de dos años a medida que las amenazas arancelarias y los temores sobre el gasto de las grandes tecnológicas pesan sobre el sentimiento.
Las acciones de Nvidia cerraron con una caída de casi el 7% el miércoles, con una pérdida de más de 148.000 millones de dólares en valor de mercado. AMD cayó un 5,8% tras advertir de un impacto de 800 millones de dólares por la última reducción, mientras que las acciones de chips relacionados con la IA, como Arm y Broadcom y Micron Cayó entre 2,5% y 4,6%. Nvidia dijo el miércoles que sigue las instrucciones del gobierno de EE. UU. sobre dónde puede vender sus chips después de que el Departamento de Comercio de EE. UU. anunciara el martes que estaba emitiendo nuevos requisitos de licencia de exportación para los chips H20 de Nvidia.
«El gobierno de Estados Unidos instruye a las empresas estadounidenses sobre qué pueden vender y dónde; nosotros seguimos sus instrucciones al pie de la letra», afirmó Nvidia. «La industria tecnológica apoya a Estados Unidos cuando exporta a empresas reconocidas a nivel mundial; si el gobierno pensara lo contrario, nos lo indicaría», añadió la empresa. El endurecimiento de las restricciones a las exportaciones de Estados Unidos ha dificultado en los últimos años que los fabricantes de chips estadounidenses accedan al mercado chino, pero el país sigue siendo una fuente clave de ingresos. «Las restricciones estadounidenses a las exportaciones de chips H20 de Nvidia ponen de relieve la creciente incertidumbre geopolítica que afecta a los sectores tecnológico y de semiconductores, en particular tras los cambios de política registrados en la era Trump», afirmó Michael Ashley Schulman, director de inversiones de Running Point Capital.
Esta imprevisibilidad sacude a las empresas y a los mercados de inversión, como lo demuestra la liquidación de Nvidia esta mañana y la presión generalizada sobre las acciones de chips. Nvidia obtuvo más del 13% de sus ventas, o alrededor de 17 mil millones de dólares, de China en su último año fiscal, aunque esa cifra fue inferior al 21% del año fiscal 2023. Para AMD, China fue su segundo mercado más grande el año pasado, representando más del 24% de las ventas totales.
«La porción de H20 fue de aproximadamente 12 mil millones de dólares (de los ingresos totales de China), aproximadamente 30 centavos de ganancias por acción, nada trivial pero tampoco enorme en el gran esquema de las cosas», dijo el analista de Bernstein Stacy Rasgon.
«El rendimiento del H20 es bajo, muy por debajo de las alternativas chinas ya disponibles; una prohibición básicamente simplemente entrega el mercado chino de inteligencia artificial a Huawei».
Rasgon dijo que la medida puede haber sorprendido a muchos inversores ya que las acciones habían subido casi un 18% la semana pasada, en parte debido a un informe de que la administración Trump planeaba dar marcha atrás con esa restricción después de que el CEO Jensen Huang asistiera a una cena en Mar-a-Lago.
La compañía había revelado a principios de esta semana planes para construir servidores de inteligencia artificial por un valor de hasta 500 mil millones de dólares en Estados Unidos durante los próximos cuatro años, una medida considerada en gran medida como una propuesta a Trump.
Trump ha eximido por ahora a los semiconductores y algunos otros productos electrónicos de sus aranceles, pero ha advertido que en las próximas semanas se anunciarán gravámenes específicos para cada sector. Estos aranceles podrían costar a los fabricantes estadounidenses de equipos semiconductores más de 1.000 millones de dólares al año, informó Reuters el martes.
NVIDIA FALLOUT
La noticia de la última restricción a las exportaciones de Nvidia provocó una ola de ventas de empresas de chips y sus proveedores en todo el mundo.
En Corea del Sur, Samsung cerró con una caída de alrededor del 3%, mientras que SK Hynix (000660.KS), abre una nueva pestañacerró con una baja del 4%.
Fabricantes de chips europeos ASM International y Infineon Technologies Cayó más de un 2%, mientras que el fabricante japonés de equipos de prueba de chips Advantest un proveedor de Nvidia- fue el segundo peor valor del Nikkei, con una caída del 5%.
Aun así, algunos analistas dijeron que las ventas generales de Nvidia han seguido aumentando incluso cuando la contribución de China se desacelera mientras que la demanda de chips sigue siendo fuerte por parte de las grandes compañías de la nube. «Si bien reconocemos el probable impacto en las cifras a corto plazo, queremos destacar que los envíos de Blackwell a los principales clientes de hiperescala siguen siendo el motor de los fundamentos», dijeron los analistas de TD Cowen, refiriéndose a la última línea de sistemas de inteligencia artificial de Nvidia.
Información de Arsheeya Bajwa, Aditya Soni, Joel Jose y Siddarth S en Bengaluru; Información adicional de Rishabh Jaiswal; Edición de Arun Koyyur y Maju Samuel.
Fuente: reuters
