Tras la mayor liquidación de criptomonedas de la historia el viernes pasado, los inversores del mercado de opciones se están preparando para una mayor volatilidad y nuevas caídas en bitcoin y ether, posicionándose agresivamente en operaciones que ofrecen protección contra otra posible caída libre.
Los participantes del mercado afirmaron que el sector de las criptomonedas registró el viernes más de 19 000 millones de dólares en liquidaciones en posiciones apalancadas, debido a que las ventas de pánico y la baja liquidez provocaron fuertes fluctuaciones. La caída se produjo después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, anunciara el viernes por la noche un arancel del 100 % a las importaciones chinas y amenazara con controlar las exportaciones de software crítico. Los analistas de criptomonedas dijeron que esta fue la caída más grande en un período de 24 horas en la historia del mercado, nueve veces más grande que la caída de febrero de 2025 y 19 veces más grande que la crisis de marzo de 2020 y el colapso de FTX en noviembre de 2022.
Bitcoin cayó hasta los $104,782.88 entre el 10 y el 11 de octubre, un descenso de más del 14% desde su máximo de $122,574.46 del viernes. Finalmente, subió un 0.6%, hasta los $115,718.13. La criptomoneda más grande del mundo alcanzó un máximo histórico de más de $126,000 el 6 de octubre. Ether, la segunda criptomoneda más grande, cayó un 12,2% hasta un mínimo de $3436,29 el viernes. Su último precio fue de $4254, un 2,4% más en el día. Las altcoins sufrieron un golpe aún mayor: HYPE (-54%), DOGE (-62%) y AVAX (-70%) experimentaron fuertes caídas antes de recuperarse para registrar pérdidas más modestas.
Sin embargo, durante el fin de semana, Trump suavizó su discurso sobre China, señalando que «todo saldrá bien» y que Estados Unidos no quería perjudicar a China. Esto contribuyó a la recuperación de las criptomonedas. El domingo, China culpó a Estados Unidos de la escalada, pero no implementó más contramedidas. «El viernes pasado, la volatilidad se disparó de forma generalizada, no solo para los vencimientos a corto plazo, sino también para los de largo plazo. La percepción en torno a la volatilidad a corto plazo es que cada vez más personas están preocupadas por las caídas», afirmó Sean Dawson, jefe de investigación de Derive.xyz en Canberra.
Los datos de Derive.xyz, una plataforma de negociación de opciones de criptomonedas, mostraron fuertes compras de opciones de venta (put) por parte de operadores de bitcoin y ether, lo que sugiere una cobertura contra posibles riesgos a la baja. En bitcoin, se registraron fuertes compras de opciones de venta (puts) que otorgan el derecho a vender bitcoin con precios de ejercicio de $115,000 y $95,000 para el vencimiento del 31 de octubre, según Dawson. También se observó una fuerte reversión de la compra de opciones call a la venta de opciones call con el precio de ejercicio de $125,000 para el vencimiento del 17 de octubre, lo que sugiere una perspectiva bajista a corto plazo.
Las llamadas en el mercado de opciones reflejan expectativas de que el precio aumentará.
En cuanto a ether, Nick Forster, cofundador de Derive.xyz, indicó que los operadores se centraron en el precio de ejercicio de $4,000 para el vencimiento del 31 de octubre y en el de $3,600 para el del 17 de octubre. También observó una compra sustancial de opciones de venta de $2,600 para el vencimiento del 26 de diciembre. Estos precios de ejercicio, afirmó, indican un creciente sentimiento bajista hasta fin de año.
A pesar de la crisis, Willy Woo, un importante analista de criptomonedas en cadena con más de un millón de seguidores en X, señaló que los flujos de inversores de Bitcoin se han mantenido bien y pueden ser la razón por la que le fue mejor de lo esperado frente a una fuerte caída de las acciones.
En contraste, Woo afirmó haber observado una fuerte caída en los flujos de ether, mientras que Solana continuó su descenso. Cree que es probable que el capital en altcoins esté rotando hacia bitcoin en lugar de abandonar el sistema. Las altcoins, también conocidas como monedas alternativas, se refieren a criptomonedas distintas de bitcoin, que suelen considerarse inversiones de alto riesgo y alta rentabilidad. Algunas altcoins generan grandes rendimientos, pero muchas fracasan o pierden liquidez.
Bitcoin, por otro lado, es ampliamente considerado como un activo criptográfico de primera línea, ampliamente poseído por instituciones.
«La buena noticia es que esta (caída) ha eliminado el apalancamiento excesivo y ha restablecido el riesgo en el mercado, por ahora», dijo Nic Puckrin, analista de criptomonedas y cofundador de The Coin Bureau. «Sin embargo, Bitcoin ahora enfrenta otra batalla cuesta arriba para superar niveles de resistencia clave que le permitirán alcanzar un nuevo máximo histórico significativo este año».
Reporte de Gertrude Chavez-Dreyfuss; Reporte adicional de Michelle Price; Editado por Alden Bentley
Fuente: reuters
