El diseñador de chips Arm contrató a 28 bancos para su exitosa oferta pública inicial sin darles un acuerdo de honorarios, un reflejo de la influencia del propietario SoftBank Group sobre los suscriptores que clamaban por un papel, según personas familiarizadas con el asunto.
Si bien es común que las tarifas que los bancos reciben en una oferta pública inicial (IPO) finalicen al finalizar, es inusual que una empresa no comunique a los suscriptores un porcentaje aproximado de la oferta que recibirán como parte, dijeron las fuentes.
SoftBank planea posponer los detalles sobre la estructura de tarifas hasta uno a cuatro días antes del precio de la oferta pública inicial de Arm, prevista para septiembre, agregaron las fuentes. Para entonces, la gira para inversores de la IPO se habrá iniciado y SoftBank tendrá una mejor idea de qué tan buen trabajo están haciendo los bancos, antes de establecer su acuerdo de tarifas, según las fuentes.
Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Barclays y Mizuho Financial Group, que son los suscriptores principales, así como los demás bancos que componen el sindicato de la OPI, van a Además de esto, están interesados en participar en la mayor cotización bursátil de EE. UU. desde que el fabricante de automóviles eléctricos Rivian Automotive salió a bolsa en 2021, recaudando 13.700 millones de dólares, dijeron las fuentes.
La expectativa de los bancos sobre Arm es que se les pagará entre el 1,5% y el 2,5% de la oferta de entre 6.000 y 7.000 millones de dólares en concepto de comisiones, más una cantidad menor de comisiones de incentivo, en línea con las tasas vigentes en el mercado, dijeron las fuentes. También esperan que aproximadamente el 60% de los honorarios vayan a parar a los cuatro suscriptores principales.
Las fuentes solicitaron el anonimato para poder discutir asuntos comercialmente confidenciales. Arm, SoftBank, Goldman, Barclays y Mizuho declinaron hacer comentarios. JP Morgan no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
Este tipo de acuerdo de tarifas no tiene precedentes para SoftBank, que anteriormente se ha retenido en los detalles de las tarifas en transacciones de mercado de capitales de alto perfil que atraen el interés de los suscriptores. También dejó vago el acuerdo de tarifas sobre sus ventas de acciones de 21 mil millones de dólares en el operador inalámbrico estadounidense T-Mobile en 2020, hasta el final, según las fuentes.
Sin duda, los bancos en la IPO de Arm ven su asignación como parte de una relación de banca de inversión más amplia que rinde frutos en muchos frentes. Muchos de ellos también concertaron un préstamo de margen de 8.500 millones de dólares para SoftBank garantizado por una participación del 75% en Arm. No se pudo conocer de inmediato el dinero que los bancos van a ganar con ese préstamo.
En términos más generales, SoftBank es un usuario prolífico de servicios de banca de inversión, ya que compra y vende empresas e invierte en nuevas empresas.
En general, los bancos están ávidos de ofertas públicas iniciales (IPO) después de la invasión rusa de Ucrania y el aumento de las tasas de interés mantuvo moderado el mercado de nuevas cotizaciones durante la mayor parte de los dos últimos años.
Los bancos han generado alrededor de 3.400 millones de dólares en comisiones de IPO a nivel mundial en lo que va del año, un 21,3% menos que en el mismo período del año pasado, según el proveedor de datos Dealogic.
Informe de Echo Wang y Anirban Sen en Nueva York Editado por Greg Roumeliotis y Matthew Lewis
Fuente: reuters
