Una nota de un analista advierte de una posible desaceleración de Microsoft El arrendamiento de capacidad de centros de datos atrajo la atención del mercado el lunes, dando crédito al escepticismo entre los inversores preocupados de que el auge del mercado de valores impulsado por la IA podría estar perdiendo fuerza.
Los analistas de TD Cowen dijeron en una nota el viernes que el gigante tecnológico había cancelado contratos de arrendamiento de una capacidad considerable de centros de datos en Estados Unidos, lo que sugiere un posible exceso de oferta a medida que construye infraestructura de inteligencia artificial. La correduría, citando sus controles de la cadena de suministro, dijo que Microsoft ha cancelado contratos de arrendamiento por un total de «un par de cientos de megavatios» de capacidad con al menos dos operadores de centros de datos privados, dijeron los analistas dirigidos por Michael Elias. El plan de Microsoft de invertir más de 80.000 millones de dólares en inteligencia artificial y capacidad en la nube durante este ejercicio fiscal sigue en marcha, según ha afirmado un portavoz de la empresa. «Si bien podemos acelerar o ajustar estratégicamente nuestra infraestructura en algunas áreas, seguiremos creciendo con fuerza en todas las regiones», ha añadido el portavoz.
Si bien las acciones de Microsoft se vieron poco afectadas (la acción perdió un 1% el lunes), las empresas relacionadas sí sufrieron un duro golpe. Las acciones de la firma alemana Siemens Energy y la empresa francesa Schneider Electric cayeron un 7% y un 4%, respectivamente. Empresas de servicios públicos estadounidenses Constellation Energy y Vistra , que suministran energía a los centros de datos, perdieron un 5,9% y un 5,1%, respectivamente. Los valores de referencia del sector tecnológico cayeron como parte de una ola de ventas más amplia en el Nasdaq. El escepticismo de los inversores sobre los miles de millones de dólares que las empresas tecnológicas estadounidenses han canalizado hacia la infraestructura de IA ha crecido debido a los lentos resultados y avances de la startup china DeepSeek, que mostró tecnología de IA a un costo mucho menor que sus rivales occidentales.
Microsoft también había pausado la conversión de declaraciones de calificaciones, o precursores, en contratos de arrendamiento formales, dijeron los analistas de TD Cowen, y agregaron que otras empresas tecnológicas, incluidas Meta Platforms Anteriormente había tomado medidas similares para reducir el gasto de capital.
«No lo considero un cambio en el panorama macroeconómico general. Su deseo es construir estos centros de datos», dijo Dan Morgan, gerente de cartera sénior de Synovus Trust, que posee acciones de Microsoft. Cualquier cancelación de contrato de arrendamiento marcaría un cambio radical para Microsoft, que ha estado gastando miles de millones de dólares en centros de datos para superar los cuellos de botella en el suministro que han limitado su capacidad para satisfacer la demanda de IA.
La noticia podría indicar una menor demanda, dijo el analista de Bernstein, Mark Moelder, especialmente después de los mediocres resultados trimestrales de las principales compañías de la nube, pero también refleja la acumulación de capacidad en Microsoft en los últimos años.
«Microsoft necesitaba satisfacer la demanda y tuvo muchas dificultades para encontrar capacidad. Por lo tanto, es posible que la gerencia haya alquilado, incluso a un precio significativo, centros de datos y capacidad de GPU y haya negociado más acuerdos para capacidad futura adicional de la que necesitaba», agregó Moelder.
Información de Aditya Soni en Bangalore; Información adicional de Juby Babu en Ciudad de México; Edición de Sriraj Kalluvila y Shounak Dasgupta
Fuente: reuters
