Algunos de los proyectos de Frontier Communications Los mayores accionistas están preocupados por su planeada adquisición por 9.600 millones de dólares por parte de Verizon Communications, y su segundo mayor inversor planea votar en contra del acuerdo, dijeron tres fuentes familiarizadas con los planes de la empresa.
Glendon Capital Management, que posee casi el 10% de Frontier, cree que la oferta de 38,50 dólares por acción de Verizon es demasiado baja, dijeron las personas. Con la deuda adquirida, el acuerdo valdría 20.000 millones de dólares. El inversor tiene previsto votar en contra cuando el acuerdo se someta a votación de los accionistas el 13 de noviembre, según las fuentes. Para que el acuerdo sea aprobado, es necesario que la mayoría de las acciones en circulación voten a favor. Por otra parte, Cerberus Capital Management, que posee el 7,3% de Frontier, ha expresado en privado su opinión de que el precio de compra de Verizon subvalora drásticamente a Frontier, según dijeron personas familiarizadas con el pensamiento de la firma de inversión.
No quedó claro de inmediato cómo votaría la firma de inversión. Un portavoz de Cerberus se negó a hacer comentarios. Verizon y Frontier no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios. Las fuentes solicitaron el anonimato para poder hablar de deliberaciones internas. Cuando se anunció el acuerdo el mes pasado , representaba una prima del 44% sobre el precio medio ponderado por volumen de las acciones de Frontier en 90 días. El director ejecutivo de Verizon, Hans Vestberg, calificó la adquisición como «un ajuste estratégico» que permitiría a la empresa ser más competitiva en mercados adicionales. La dirección ha dicho que el acuerdo podría tardar 18 meses en cerrarse.
Las acciones de Frontier cerraron a $35,25 el lunes, más de $3 por debajo del precio del acuerdo propuesto. Verizon anunció el acuerdo casi un año después de que la firma de inversión activista Jana Partners dijera que había construido una posición en Frontier y estaba pidiendo al tercer mayor proveedor de banda ancha de fibra de Estados Unidos que se vendiera. Para Verizon, la adquisición le ayudaría a competir mejor contra sus rivales y T-Mobile a medida que duplican sus ofertas en planes ilimitados y opciones de paquetes.
Las opiniones de los inversores surgen a medida que algunos analistas de investigación también han dicho que el precio de Verizon es bajo y que los inversores deberían esperar porque los activos de Frontier se volverán más valiosos con el tiempo. «Creemos que los inversores deberían negarse a votar a favor del acuerdo a menos que reciban un precio más alto», escribió el analista de New Street Research Jonathan Chaplin en un informe la semana pasada. El informe decía que Verizon podría «pagar cómodamente al menos 67 dólares y aún así crear valor para sus accionistas». Ares Management, el mayor inversor de Frontier con una participación del 15,6%, se negó a comentar su opinión sobre el precio o cómo podría emitir su voto el próximo mes.
Reporte de Svea Herbst-Bayliss en Nueva York. Editado por Matthew Lewis.
Fuente: reuters
