El principal regulador de valores de EE. UU. demandó el martes a la plataforma de criptomonedas Coinbase, la segunda demanda en dos días contra un importante intercambio de criptomonedas, en una dramática escalada de medidas enérgicas contra la industria y que podría transformar drásticamente una mercado que ha operado en gran medida fuera de la regulación.
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) apuntó el lunes a Binance, la bolsa de criptomonedas más grande del mundo. La SEC acusa a Binance y a su CEO, Changpeng Zhao, de operar una «red de engaño» .
Si tienen éxito, las demandas podrían transformar el criptomercado al afirmar con éxito la jurisdicción de la SEC sobre la industria que durante años ha argumentado que los tokens no constituyen valores y no deberían ser regulados por la SEC.
«Los dos casos son diferentes, pero se superponen y apuntan en la misma dirección: la campaña cada vez más agresiva de la SEC para poner las criptomonedas bajo la jurisdicción de las leyes federales de valores», dijo Kevin O’Brien, socio de Ford O’Brien Landy y un exfiscal federal, y agregó, sin embargo, que la SEC no se había enfrentado previamente a jugadores criptográficos tan importantes.
«Si la SEC prevalece en cualquier caso, la industria de las criptomonedas se transformará».
En su demanda presentada en el tribunal federal de Manhattan, la SEC dijo que Coinbase ha ganado miles de millones de dólares desde al menos 2019 operando como intermediario en transacciones criptográficas, mientras evade los requisitos de divulgación destinados a proteger a los inversores.
La SEC dijo que Coinbase negoció al menos 13 criptoactivos que son valores que deberían haberse registrado, incluidos tokens como Solana, Cardano y Polygon.
Coinbase sufrió alrededor de USD 1280 millones en salidas netas de clientes luego de la demanda, según las estimaciones iniciales de la firma de datos Nansen. Las acciones de la matriz de Coinbase, Coinbase Global Inc, cerraron con una baja de 7,10 dólares, o un 12,1 %, a 51,61 dólares después de haber caído hasta un 20,9 %. Han subido un 46% este año.
Paul Grewal, consejero general de Coinbase, dijo en un comunicado que la compañía continuará operando como de costumbre y ha «demostrado compromiso con el cumplimiento».
El analista senior de mercado de Oanda, Ed Moya, dijo que la SEC «parece que está jugando Whac-A-Mole con los intercambios de cifrado», y debido a que la mayoría de los intercambios ofrecen una gama de tokens que operan en protocolos de cadena de bloques a los que apuntan los reguladores, «parece que esto es solo el comienzo.»
Bitcoin, la criptomoneda líder, ha sido un beneficiario paradójico de la represión.
Después de una caída inicial a un mínimo de casi tres meses de $ 25,350 luego de la demanda de Binance, bitcoin se recuperó en más de $ 2,000, superando el máximo del día anterior.
«La SEC está haciendo la vida casi imposible para varias altcoins y eso en realidad está impulsando a algunos comerciantes de criptomonedas a volver a bitcoin», explicó Moya de Oanda.
CORREDOR, CRACKDOWN DE INTERCAMBIO
Los valores, a diferencia de otros activos como las materias primas, están estrictamente regulados y requieren divulgaciones detalladas para informar a los inversores sobre los riesgos potenciales. La Ley de Valores de 1933 esbozó una definición del término «valor», pero muchos expertos se basan en dos casos de la Corte Suprema de EE. UU. para determinar si un producto de inversión constituye un valor.
El presidente de la SEC, Gary Gensler, ha dicho durante mucho tiempo que los tokens constituyen valores y ha afirmado constantemente su autoridad sobre el criptomercado, centrándose inicialmente en la venta de tokens y productos criptográficos que devengan intereses. Más recientemente, ha tenido como objetivo el corredor de bolsa de criptomonedas no registrado, el comercio de intercambio y la actividad de compensación.
Si bien algunas empresas de criptomonedas tienen licencia como sistemas de negociación de sistemas alternativos, un tipo de plataforma de negociación utilizada por los corredores para negociar valores cotizados, ninguna plataforma de criptomonedas funciona como una bolsa de valores en toda regla. La SEC también demandó este año a Beaxy Digital y Bittrex Global por no registrarse como bolsa, cámara de compensación y corredor.
“Todo el modelo comercial se basa en el incumplimiento de las leyes de valores de EE. UU. y les estamos pidiendo que cumplan”, dijo Gensler a CNBC.
Las criptoempresas refutan que los tokens cumplan con la definición de seguridad, dicen que las reglas de la SEC son ambiguas y que la SEC se está extralimitando en su autoridad al tratar de regularlas. Aún así, muchas empresas han impulsado el cumplimiento, han dejado de lado los productos y se han expandido fuera del país en respuesta a la represión.
Kristin Smith, directora ejecutiva del grupo comercial Blockchain Association, rechazó los esfuerzos de Gensler por supervisar la industria.
«Confiamos en que los tribunales demostrarán que el presidente Gensler está equivocado a su debido tiempo», dijo.
Coinbase, fundada en 2012, atendió recientemente a más de 108 millones de clientes y finalizó marzo con USD 130 000 millones en criptoactivos y fondos de clientes en su balance. Las transacciones generaron el 75% de sus $3.15 mil millones de ingresos netos el año pasado.
La demanda de la SEC del martes busca multas civiles, la recuperación de ganancias obtenidas ilícitamente y medidas cautelares.
El lunes, la SEC acusó a Binance de inflar los volúmenes de negociación, desviar los fondos de los clientes, mezclar activos de manera inapropiada, no restringir a los clientes estadounidenses de su plataforma y engañar a los clientes sobre sus controles.
Binance se comprometió a defenderse enérgicamente contra la demanda, que, según dijo, reflejaba la «negativa equivocada y consciente» de la SEC de proporcionar claridad a la criptoindustria.
Los clientes obtuvieron alrededor de USD 790 millones de Binance y su filial estadounidense luego de la demanda, dijo Nansen.
El martes, la SEC presentó una moción para congelar los activos pertenecientes a Binance.US, la filial estadounidense de Binance. El holding de Binance tiene su sede en las Islas Caimán.
