- Square ofrece una prima del 30% en la oferta all-scrip para Afterpay
- La junta de Afterpay recomienda unánimemente el acuerdo
- Las ventas de pospago en EE. UU. Se disparan en el año fiscal 2021
Square Inc, la firma de pagos del cofundador de Twitter Inc Jack Dorsey, comprará comprar ahora y pagar después al pionero Afterpay Ltd por 29 dólares. mil millones, creando un gigante de las transacciones que luchará contra los bancos y las empresas de tecnología en el negocio de más rápido crecimiento del sector financiero.
La adquisición, el mayor acuerdo de Square hasta la fecha y la compra más grande jamás realizada por una empresa australiana, subraya la popularidad de un modelo de negocio que ha cambiado el crédito al consumidor al cobrar a los comerciantes una tarifa para ofrecer pequeños préstamos en el punto de venta que los compradores pagan con intereses. cuotas gratuitas, sin pasar por las verificaciones de crédito.
El mercado de comprar ahora, pagar después (BNPL) se ha disparado el año pasado, ya que los consumidores confinados en casa lo utilizaron para pedir prestado y gastar en línea durante la pandemia, y Apple Inc y Goldman Sachs fueron los últimos pesos pesados. informó el mes pasado que estaba preparando una versión del servicio.
La compra de Square podría allanar el camino para más adquisiciones, con Mastercard Inc, Visa Inc (VN) , PayPal Holdings Inc y otros mostrando interés, dijo Christopher Brendler, analista del grupo de corretaje DA Davidson.
«(BNPL) es más común ahora y (este acuerdo) va a llamar la atención», dijo.
Las acciones de Square subieron un 11%, mientras que las de Affirm Holdings Inc subieron hasta un 17%.
Los accionistas de Afterpay obtendrán 0,375 acciones de clase A de Square por cada acción que posean, lo que implica un precio de 126,21 dólares australianos por acción según el cierre del viernes de Square, dijeron las empresas. Las acciones de Afterpay cerraron a 114,80 dólares australianos, un aumento del 19%.
La compra ofrece un día de pago de casi A $ 2.5 mil millones ($ 1.8 mil millones) cada uno para los fundadores Anthony Eisen y Nick Molnar. Tencent Holdings Ltd de China, que pagó A $ 300 millones por el 5% de Afterpay en 2020, se embolsará A $ 1.700 millones.
USUARIOS DE EE. UU.
El acuerdo, que eclipsa el récord anterior de una compra australiana completa, bloquea una carrera notable para Afterpay, cuyas acciones valían solo A $ 10 a principios de 2020.
La compañía con sede en Melbourne registró millones de usuarios en los Estados Unidos el año pasado, lo que lo convierte en uno de los mercados de más rápido crecimiento para BNPL y genera un amplio interés en el sector.
«Adquirir Afterpay es un momento de ‘prueba de concepto’ para comprar ahora, pagar después», dijeron los analistas de Truist Securities, agregando que Square ahora sería un competidor «formidable» para Paypal, la startup sueca no cotizada Klarna Inc y otras.
Klarna valió $ 46 mil millones en su última recaudación de fondos en junio. Las acciones de los pares australianos de BNPL Zip Co Ltd y Sezzle Inc también cerraron al alza el lunes.
«No me sorprende que esas acciones estén aumentando debido a futuras especulaciones de consolidación», dijo Brendler de DA Davidson. «La competencia se está calentando y también tienen plataformas que son muy atractivas».
Las conversaciones entre las dos compañías comenzaron hace más de un año y Square confiaba en que no había una oferta rival, dijo a Reuters una persona con conocimiento directo del acuerdo.
Los analistas de Credit Suisse dijeron que la alianza parecía «encajar obviamente» con el «mérito estratégico» basado en productos de pago de venta cruzada, y acordaron que era improbable una oferta competitiva.
La Comisión Australiana de Competencia y Consumidores, que tendría que aprobar la transacción, dijo que había sido notificada del plan y «lo considerará cuidadosamente una vez que veamos los detalles».
«Pocos otros pretendientes son tan adecuados como Square», dijeron los analistas de Wilsons Advisory y Stockbroking en una nota de investigación.
«Con … PayPal ya logrando un éxito temprano en su BNPL nativo, además de los grandes titanes tecnológicos de EE. UU. (Amazon.com Inc, Apple Inc que presionan una oferta de 11 horas, espere que una propuesta competitiva de un nuevo partido sea de bajo riesgo «.
El acuerdo incluye una cláusula de ruptura por valor de A $ 385 millones provocada por ciertas circunstancias, como si los inversores de Square no aprueban la adquisición.
POPULARIDAD
Las firmas de BNPL prestan a los compradores fondos instantáneos, por lo general hasta unos pocos miles de dólares, que se pueden pagar sin intereses.
Como generalmente ganan dinero con comisiones comerciales y cargos por mora, y no con pagos de intereses, eluden la definición legal de crédito y, por lo tanto, las leyes de crédito.
Eso significa que los proveedores de BNPL no están obligados a realizar verificaciones de antecedentes en cuentas nuevas, a diferencia de las compañías de tarjetas de crédito, y normalmente solo solicitan el nombre, la dirección y la fecha de nacimiento del solicitante. Los críticos dicen que eso hace que el sistema sea un objetivo de fraude más fácil.
Para Afterpay, el acuerdo con Square ofrece una gran base de clientes en los Estados Unidos, donde sus ventas fiscales de 2021 ya casi se han triplicado a A $ 11.1 mil millones en términos de moneda constante.
Square dijo que emprenderá una cotización secundaria en la Bolsa de Valores de Australia para permitir que los accionistas de Afterpay negocien acciones a través de los intereses de depósito de CHESS (CDI).
Morgan Stanley asesoró a Square en el trato, mientras que Goldman Sachs y Highbury Partnership fueron consultores de Afterpay y su directorio.
Fuente: reuters
