Microsoft pronosticó el miércoles un gasto de capital récord de 30.000 millones de dólares para el primer trimestre fiscal actual, después de que las crecientes ventas en su negocio de computación en la nube Azure mostraran los crecientes retornos de sus apuestas masivas en inteligencia artificial.
Las acciones de la compañía de software subieron un 9% en las operaciones extendidas después de que dijera que las ventas de Azure superaron los 75 mil millones de dólares anuales, la primera vez que revela esa cifra, superando las expectativas de 74,62 mil millones de dólares. El pronóstico de gasto de capital de Microsoft, superior a lo esperado —el mayor de su historia para un solo trimestre—, la encamina a superar potencialmente a sus rivales durante el próximo año. Esto se produjo después de que Google anunciara que invertiría más en centros de datos para satisfacer la demanda de servicios de IA, y Meta proyectara mayores ventas con solo modestos aumentos en el gasto . Estos tres resultados podrían ayudar a resolver las dudas de los inversores sobre si las grandes tecnológicas se están beneficiando de su enorme expansión de centros de datos, con un gasto de capital que alcanzará los 330 000 millones de dólares este año.
Los resultados de Microsoft y Meta ayudaron a impulsar una ganancia de 500 mil millones de dólares en acciones de IA. «Me siento muy bien de que el gasto que estamos haciendo esté correlacionado con los negocios básicamente contratados y registrados que necesitamos entregar», dijo la directora financiera de Microsoft, Amy Hood, en una conferencia telefónica con inversores.
El negocio de la nube de Microsoft todavía está por detrás del líder del mercado, Amazon Web Services, que se adelantó en la computación en la nube y generó 107.560 millones de dólares en su último ejercicio fiscal. Sin embargo, los inversores afirmaron que la nueva cifra de ingresos de Microsoft indica que sus inversiones se están traduciendo en un aumento de las ventas. «Ahora que Microsoft revela esa cifra, realmente está ayudando a justificar las enormes inversiones», dijo Dave Wagner, gerente de cartera de Aptus Capital Advisors, que posee acciones de Microsoft.
Alfabeto rival Las ganancias también mostraron la semana pasada que el gasto en IA estaba aumentando, pero también lo hicieron los retornos, ya que superó las estimaciones de ingresos y elevó su pronóstico de gasto en $ 10 mil millones. Microsoft anunció que los ingresos de Azure aumentaron un 39 % en el trimestre de junio, superando la estimación promedio de los analistas del 34,75 %, según Visible Alpha. La compañía prevé un crecimiento del 37 % para el trimestre actual, superando las estimaciones de los analistas del 33,5 %, según datos de Visible Alpha.
Microsoft ha afirmado que la inversión es crucial para superar las limitaciones de suministro que han dificultado su capacidad para satisfacer la creciente demanda de IA. La estimación de gastos de capital para el primer trimestre fiscal, de 30 000 millones de dólares, superó las expectativas de los analistas de 23 750 millones de dólares, según datos de Visible Alpha. En el cuarto trimestre fiscal recién finalizado, el gasto de capital aumentó un 27% a 24,2 mil millones de dólares, en comparación con las estimaciones de 23,08 mil millones de dólares, según Visible Alpha.
Microsoft anunció que sus herramientas de inteligencia artificial Copilot habían superado los 100 millones de usuarios activos mensuales, la primera vez que proporcionaba una cifra similar. Google ha declarado que su rival, Gemini, cuenta con 450 millones de usuarios activos. Los ingresos totales aumentaron un 18%, alcanzando los 76.400 millones de dólares, en el período abril-junio, el cuarto trimestre fiscal de Microsoft. Los analistas esperaban, en promedio, 73.810 millones de dólares, según datos recopilados por LSEG.
ACTIVOS DE MAYOR DURACIÓN
Microsoft afirmó que su inversión de capital se inclinó ligeramente hacia activos de mayor duración, como centros de datos, tras haber informado previamente a los inversores que la combinación de activos se orientaría hacia activos de menor duración, como chips, durante su ejercicio fiscal 2026. Jonathan Neilson, vicepresidente de relaciones con inversores de Microsoft, afirmó que esta previsión no implica que Microsoft no seguirá invirtiendo en activos de mayor duración cuando se necesite capacidad para satisfacer la demanda.
«Vamos a invertir absolutamente en eso», dijo Neilson en una entrevista. La compañía se ha consolidado como una de las primeras en generar ingresos con IA gracias a su acceso exclusivo a la tecnología de OpenAI. Esta alianza ha ayudado a atraer a numerosas empresas a su servicio en la nube y ha permitido a Microsoft implementar rápidamente productos de IA como su asistente M365 Copilot para empresas. «El listón estaba muy alto. Y tengo la impresión de que cumplieron… Pudieron ejecutar en un entorno muy exigente», dijo Dan Morgan, gestor de cartera de Synovus Trust, propietario de acciones de Microsoft.
A Microsoft le faltan sólo 200 mil millones de dólares para convertirse en la segunda empresa en alcanzar una valoración de 4 billones de dólares, con sus acciones subiendo alrededor de un 20% este año. Pero las dudas de los inversores sobre la fusión con OpenAI han aumentado a medida que las empresas renegocian el acuerdo y la startup traslada algunas cargas de trabajo a rivales, incluidos Google y Oracle. Los informes de los medios han dicho que los dos están en un punto muerto sobre cuánto acceso mantendrá Microsoft a la tecnología de OpenAI y su participación si OpenAI se convierte en una corporación de beneficio público. Microsoft ha intentado reducir su dependencia de OpenAI desarrollando tecnología de IA interna y ampliando su línea de modelos con socios como xAI, Meta y la francesa Mistral, que alojan sus modelos en Azure para sus clientes.
Información de Deborah Sophia y Aditya Soni en Bengaluru; editado por Anil D’Silva y Rod Nickel
Fuente: reuters
