La gravedad del retroceso de las acciones de software en los últimos días, impulsada por temores de que los avances en inteligencia artificial perturben la industria, ha creado oportunidades para que los inversores se posicionen para un repunte en acciones de mayor calidad, dijeron estrategas de JP Morgan.
«El mercado está descontando los peores escenarios de disrupción de la IA que probablemente no se materializarán en los próximos tres a seis meses», dijeron los estrategas de JPMorgan, liderados por Dubravko Lakos-Bujas, en una nota el martes. «Teniendo en cuenta el buen posicionamiento, la perspectiva excesivamente bajista sobre la disrupción del software por parte de la IA y los fundamentos sólidos, creemos que el equilibrio de riesgos está cada vez más sesgado hacia un repunte, especialmente en los segmentos de software de mayor calidad», escribieron los estrategas.
Los mercados globales se sacudieron la semana pasada después de que el lanzamiento de complementos para el agente Claude Cowork del desarrollador de IA Anthropic reavivara los temores de que los sistemas de IA que progresan rápidamente podrían invadir los negocios principales de las empresas de software tradicionales, lo que llevó al índice de software y servicios S&P 500 Cayó hasta un 17% en seis sesiones hasta el jueves. El índice ha repuntado alrededor de un 7% desde entonces.
Si bien no descartan una mayor debilidad en las acciones de software, los estrategas recomendaron que «los inversores agreguen exposición a una canasta de empresas de software de mayor calidad y resilientes a la IA». La cesta incluye Microsoft , Palo Alto Networks , ServiceNow CrowdStrike Holdings y Datadog, algunas de las acciones más afectadas en la reciente ola de ventas. Por otra parte, los estrategas de Morgan Stanley también dijeron que ven oportunidades atractivas en este espacio, citando varios impulsores, incluidas fuertes expectativas de ingresos, mejores revisiones de ganancias y el beneficio que las empresas tecnológicas de gran capitalización pueden obtener de un dólar más débil.
«Creemos que la dislocación en las valoraciones del software en Estados Unidos está impulsada por el sentimiento, no por factores fundamentales», dijo Katy Huberty, directora global de investigación de Morgan Stanley, en una nota. Mientras tanto, los inversores minoristas adquirieron acciones de software y tecnología luego de la fuerte liquidación de la semana pasada, dejando de lado en gran medida las preocupaciones.
Reporte de Saqib Iqbal Ahmed; editado por Megan Davies y Chris Reese
Fuente: reuters
