Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin que cotizan en Estados Unidos registraron acciones por valor de 4.600 millones de dólares el jueves por la tarde, según datos de LSEG, mientras los inversores se lanzaban a los productos emblemáticos aprobados por el regulador de valores de Estados Unidos el miércoles. .
Los productos marcan un momento decisivo para la industria de las criptomonedas que pondrá a prueba si los activos digitales, todavía considerados riesgosos por muchos profesionales, pueden obtener una aceptación más amplia como inversión.
Once ETF de bitcoin al contado, incluidos iShares Bitcoin Trust de BlackRock , Grayscale Bitcoin Trust y ARK 21Shares Bitcoin ETF, entre otros, comenzaron a cotizar el jueves por la mañana, dando inicio a una feroz competencia por cuota de mercado.
Grayscale, BlackRock y Fidelity dominaron los volúmenes de negociación, según mostraron los datos de LSEG.
«Los volúmenes de negociación han sido relativamente fuertes para los nuevos productos ETF», dijo Todd Rosenbluth, estratega de VettaFi. «Pero esta es una carrera más larga que un simple día de negociación.
La luz verde de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. para los productos finalmente llegó a última hora del miércoles, tras una lucha de una década con la industria de la criptografía.
Algunos ejecutivos calificaron a Bitcoin como una inversión de alto riesgo, y Vanguard, el mayor proveedor de fondos mutuos, dijo que no tenía planes de poner a disposición de sus clientes de corretaje el nuevo lote de ETF de Bitcoin al contado en su plataforma.
La SEC había rechazado anteriormente todos los ETF de bitcoin al contado por motivos de protección de los inversores. El presidente de la SEC, Gary Gensler, dijo en un comunicado el miércoles que las aprobaciones no eran un respaldo al bitcoin, calificándolo de «activo especulativo y volátil».
Los lanzamientos de ETF elevaron el precio de bitcoin a su nivel más alto desde diciembre de 2021. Por última vez subió un 0,77% a 46.303 dólares, mientras que el precio del ether, la segunda criptomoneda más grande, subió un 2,79% a 2.597,95 dólares.
CARRERA POR PARTICIPACIÓN DE MERCADO
El visto bueno regulatorio provocó una intensa competencia por la participación de mercado entre los emisores, algunos de los cuales redujeron las tarifas de sus productos muy por debajo del estándar de la industria ETF de EE. UU. incluso antes del lanzamiento del jueves.
Las tarifas de los nuevos ETF de bitcoin oscilan entre el 0,2% y el 1,5%, y muchas empresas también ofrecen renunciar a las tarifas por completo durante un período determinado o para un determinado volumen de activos en dólares. Después de que su ETF comenzó a cotizar, Valkyrie redujo sus tarifas por segunda vez al 0,25% y las renunció durante los primeros tres meses.
Grayscale recibió aprobación para convertir su fideicomiso de bitcoin existente en un ETF el jueves, creando de la noche a la mañana el ETF de bitcoin más grande del mundo con más de $28 mil millones en activos bajo administración.
Las estimaciones sobre cuánto podrían generar los ETF de bitcoin al contado varían ampliamente. Los analistas de Bernstein estimaron que los flujos se acumularán gradualmente hasta superar los 10.000 millones de dólares en 2024, mientras que los analistas de Standard Chartered dijeron esta semana que los ETF podrían atraer entre 50.000 y 100.000 millones de dólares sólo este año. Otros analistas han dicho que las entradas podrían ascender a 55.000 millones de dólares en cinco años.
Cuando los ETF comenzaron a cotizar el jueves, los participantes del mercado observaban de cerca los diferenciales de oferta y demanda: la diferencia entre el precio para que un operador compre un ETF y el precio al que puede venderse. Los ETF con diferenciales más estrechos suelen considerarse más deseables.
El volumen de operaciones, la plomería interna y el número de participantes involucrados «son de vital importancia para llevar los diferenciales a un buen punto», dijo Jason Stoneberg, director de estrategia de producto de Invesco, cuyo ETF con Galaxy Digital debutó el jueves.
Algunos analistas advirtieron que la euforia en torno a la aprobación podría ser prematura. La comunidad inversora en general todavía considera que las criptomonedas son riesgosas , y escándalos como la implosión del intercambio de criptomonedas FTX en 2022 aumentan la cautela de los inversores.
Una portavoz de Vanguard dijo que la empresa no tenía planes de lanzar sus propios productos de criptoinversión y que su atención sigue centrándose en clases de activos fundamentales como acciones, bonos y efectivo, que considera «como los bloques de una economía bien equilibrada a largo plazo». cartera de inversiones.»
En un seminario web el jueves, Sharmin Mossavar-Rahmani, jefe del Grupo de Estrategia de Inversión y director de inversiones de Wealth Management de Goldman Sachs, dijo que las criptomonedas no tenían cabida en una cartera de inversiones.
«Cuando lo piensas, ¿qué valor tiene algo como bitcoin?», dijo. «No creemos que sea una clase de activo en la que invertir».
LAS ACCIONES DE CRIPTOGRAFÍA GANAN
Aún así, algunos esperan que los productos allanen el camino para ETF criptográficos aún más innovadores, incluidos productos de éter al contado.
El director ejecutivo de Grayscale, Michael Sonnenshein, dijo en una entrevista el jueves que la empresa planea solicitar un ETF de compra cubierta en un esfuerzo por permitir a los inversores generar ingresos a partir de opciones sobre su producto bitcoin al contado.
Las acciones relacionadas con las criptomonedas inicialmente subieron el jueves, pero terminaron el día a la baja, con los mineros de bitcoins Riot Platforms y Marathon Digital cayendo un 15,8% y un 12,6% respectivamente.
El inversor de Bitcoin Microstrategy cayó un 5,2% y el exchange de criptomonedas Coinbase un 6,7%. El ETF ProShares Bitcoin Strategy, que rastrea los futuros de bitcoin, ganó un 0,44%.
También el jueves, Circle Internet Financial, la compañía detrás de la moneda estable USDC, dijo que había presentado de manera confidencial una oferta pública inicial en Estados Unidos . Circle controla la emisión y el gobierno de USDC, una criptomoneda vinculada al dólar estadounidense.
Información de Manya Saini en Bengaluru, Hannah Lang en Washington y Suzanne McGee; Información adicional de Niket Nishant en Bengaluru, Medha Singh, Davide Barbuscia y Noel Randewich; Edición de Arun Koyyur y Nick Zieminski
Fuente: reuters
