Nvidia El director ejecutivo Jensen Huang restó importancia el miércoles a las preocupaciones sobre una burbuja de la IA, ya que la empresa sorprendió a Wall Street con un crecimiento acelerado tras varios trimestres de desaceleración de las ventas.
Los excelentes resultados del fabricante de chips en el tercer trimestre y sus previsiones para el cuarto trimestre tranquilizaron, al menos temporalmente, a los inversores preocupados por que el auge de la IA se hubiera descontrolado. Los mercados globales han estado pendientes del diseñador de chips para determinar si la inversión de miles de millones de dólares en la expansión de la infraestructura de IA ha dado lugar a una burbuja en este sector. «Se ha hablado mucho de una burbuja de IA. Desde nuestro punto de vista, vemos algo muy diferente», dijo el CEO Jensen Huang en una llamada con analistas, donde destacó cuánto deseaban las empresas de la nube los chips de Nvidia.
«Estamos en todas las nubes. La razón por la que los desarrolladores nos adoran es porque estamos literalmente en todas partes», dijo. «Estamos en todas partes, desde la nube hasta las instalaciones locales, pasando por sistemas robóticos, dispositivos periféricos, PC, lo que sea. Una sola arquitectura. Todo funciona a la perfección. Es increíble.» Reiteró una previsión del mes pasado según la cual la compañía tenía pedidos por valor de 500.000 millones de dólares para sus chips avanzados hasta 2026.
Las acciones de la empresa líder del mercado de IA subieron un 5% en las operaciones posteriores al cierre, lo que le permitirá a la compañía sumar 220.000 millones de dólares a su valor de mercado. Antes de la publicación de los resultados , las dudas habían provocado una caída de casi el 8% en las acciones de Nvidia en noviembre, tras un aumento del 1200% en los últimos tres años. El mercado en general Ha disminuido casi un 3% este mes. Tras los resultados, los futuros del S&P 500 subieron un 1%, lo que indica que los operadores esperan que la bolsa estadounidense abra con una fuerte alza el jueves.
La empresa más valiosa del mundo anunció que prevé ventas de 65.000 millones de dólares en el cuarto trimestre fiscal, con un margen de error de ±2%, frente a la estimación media de los analistas de 61.660 millones de dólares, según datos recopilados por LSEG. Pronosticó un margen bruto ajustado del 75% para el periodo, con un margen de error de ±50 puntos básicos, y la directora financiera de Nvidia, Colette Kress, afirmó que la compañía planea mantener márgenes brutos en torno al 75% durante el ejercicio fiscal 2027.
Las ventas de Nvidia en el tercer trimestre aumentaron un 62%, su primer crecimiento acelerado en siete trimestres. Las ventas en el segmento de centros de datos, que representan la mayor parte de los ingresos de Nvidia, alcanzaron los 51.200 millones de dólares en el trimestre finalizado el 26 de octubre. Los analistas esperaban ventas de 48.620 millones de dólares. La buena fortuna de Nvidia impulsó al alza las acciones de su rival AMD, así como las de gigantes tecnológicos como Alphabet y Microsoft.
ES POSIBLE QUE LOS RESULTADOS NO SEAN SUFICIENTES PARA CALMAR LOS TEMORES SOBRE LA BURBUJA
Sin embargo, algunos analistas afirmaron que el informe de ganancias podría no ser suficiente para calmar los temores sobre una burbuja de IA. «Es probable que la preocupación de que el crecimiento del gasto en infraestructura de IA no sea sostenible no disminuya», dijo el analista de Stifel, Ruben Roy. En el tercer trimestre, Nvidia incrementó notablemente el gasto destinado al alquiler de sus propios chips a clientes de la nube que, de otro modo, no podrían alquilarlos. Estos contratos ascendieron a 26 000 millones de dólares, más del doble que en el trimestre anterior.
Gigantes de la nube, entre ellos Microsoft y Amazon Están invirtiendo miles de millones en centros de datos de IA, y algunos inversores han argumentado que estas empresas estaban aumentando artificialmente sus ganancias al extender la vida útil depreciable de los equipos de computación de IA, como los chips de Nvidia. El negocio de Nvidia se ha concentrado cada vez más en su tercer trimestre fiscal, con cuatro clientes que representan el 61% de las ventas, frente al 56% del segundo trimestre.
La compañía también ha incrementado sus inversiones en empresas de IA, destinando miles de millones de dólares a compañías que suelen figurar entre sus clientes más importantes, lo que genera inquietudes sobre una economía circular de la IA. En septiembre, decidió invertir hasta 100 mil millones de dólares en OpenAI y suministrarle chips para centros de datos. «Si bien los resultados y las perspectivas fueron más sólidos que las expectativas del consenso, creemos que los inversores seguirán preocupados por la sostenibilidad del aumento del gasto de capital de sus clientes y la financiación circular en el ámbito de la IA», dijo Kinngai Chan, analista de Summit Insights.
POSIBLES OBSTÁCULOS PARA EL CRECIMIENTO
Prácticamente excluida de China debido a las restricciones a las exportaciones estadounidenses, la empresa fabricante de chips está explorando Oriente Medio como una nueva vía de crecimiento. El Departamento de Comercio de Estados Unidos anunció el miércoles la autorización para exportar el equivalente a hasta 35.000 chips Nvidia Blackwell a dos empresas en Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos. Según estimaciones del mercado, su valor superaría ampliamente los mil millones de dólares. Pero existen factores ajenos al control de Nvidia que podrían frenar su crecimiento.
«Si bien la demanda de GPU sigue siendo enorme, los inversores se centran cada vez más en si los hiperescaladores podrán utilizar esta capacidad con la suficiente rapidez», afirmó Jacob Bourne, analista de eMarketer. «La cuestión es si las limitaciones físicas en el suministro de energía, terrenos y acceso a la red eléctrica restringirán la velocidad con la que esta demanda se traduzca en crecimiento de los ingresos hasta 2026 y más allá». Cuando un analista le preguntó durante una conferencia telefónica cuál era la mayor limitación para el crecimiento de Nvidia, Huang respondió extensamente, haciendo hincapié en la magnitud, la novedad y la complejidad de la industria de la IA. No mencionó una razón específica, pero afirmó que esta transformación exigía una planificación meticulosa en las cadenas de suministro, la infraestructura y la financiación.
Información de Arsheeya Bajwa en Bengaluru y Stephen Nellis en San Francisco; Edición de Sayantani Ghosh, Matthew Lewis y Chris Reese
Fuente: reuters
