Meses después de que la cartera de contratos de Oracle por más de 400.000 millones de dólares provocara un frenesí en el mercado bursátil, el entusiasmo dio paso a dudas sobre su dependencia de OpenAI y la construcción de centros de datos impulsada por la deuda, que dominarán sus ganancias el miércoles.
Oracle , un actor más pequeño en el mercado de la nube durante mucho tiempo, Este año se ha consolidado como uno de los mayores proveedores de potencia informática alquilada esencial para la IA generativa gracias a su alianza con OpenAI, creador de ChatGPT.
Está compitiendo con gigantes de la industria como Amazon.com, Microsoft y Google por una parte del lucrativo mercado a medida que las empresas adoptan IA y las empresas emergentes que desarrollan tecnología se apresuran a asegurar el acceso a la capacidad.
Se espera que Oracle, junto con otros grandes actores de la nube, gaste más de 400 mil millones de dólares en infraestructura de IA este año.
Los analistas han afirmado que una gran parte de la inversión de capital de Oracle está vinculada a los centros de datos relacionados con OpenAI. Esto ha generado preocupación entre los inversores, ya que escasean los detalles sobre cómo OpenAI —valorada en 500 000 millones de dólares, pero aún no rentable— planea financiar su inversión, que ascenderá a más de un billón de dólares para 2030.
También han aumentado las preocupaciones de que el auge de la IA que impulsa las valoraciones se esté convirtiendo en una burbuja en medio de una falta de adopción de la tecnología en el mundo real, lo que ha provocado una venta masiva de acciones y bonos de Oracle.
VENTA DE ACCIONES
Sus acciones han erosionado todas las ganancias obtenidas tras un sorprendente salto del 36% el 10 de septiembre, después de anunciar el atraso en sus últimas ganancias, incluso cuando las acciones siguen estando casi un tercio más altas en el año. Mientras tanto, sus swaps de incumplimiento crediticio a cinco años, que ofrecen a los tenedores de bonos una cobertura contra el incumplimiento, se han disparado a niveles récord a medida que la empresa toma grandes préstamos para la construcción del centro de datos. «Si bien el panorama para el trimestre es bueno, es probable que los inversores se centren más en los aspectos fundamentales del desarrollo de la IA y sus implicaciones financieras», dijo el analista de Bernstein, Mark Moerdler, en una nota sobre los resultados del segundo trimestre fiscal.
El contrato del centro de datos OpenAI de 300 mil millones de dólares le otorga a Oracle «una exposición sin precedentes a los ingresos de un solo cliente», afirmó. Para disipar algunas preocupaciones, Oracle declaró en octubre que espera que los ingresos por infraestructura en la nube alcancen los 166 000 millones de dólares en el año fiscal 2030 y que se están recibiendo nuevas contrataciones de diversos clientes, no solo de OpenAI. También anunció un nuevo acuerdo de 20 000 millones de dólares con Meta Platforms.
SE ESPERAN GANANCIAS OPTIMISTAS
Por ahora, se espera que la IA impulse un fuerte crecimiento en Oracle, y se espera que los ingresos por infraestructura en la nube aumenten un 71,3% en el período de septiembre a noviembre, más rápido que el crecimiento del 55% observado en el trimestre anterior, según datos de Visible Alpha. Esto reflejaría el fuerte crecimiento reportado por el gigante de la nube Amazon.com, Microsoft y propiedad de Alphabet Google Cloud en sus últimos informes de ganancias. En general, se espera que los ingresos de Oracle aumenten un 15,3% hasta los 16.210 millones de dólares, lo que representaría el ritmo más rápido en más de dos años, según datos recopilados por LSEG. Se espera que el beneficio neto aumente un 13,3%.
Después de que un informe planteara preguntas sobre sus márgenes provenientes de acuerdos en la nube, Oracle había dicho que esperaba lograr márgenes brutos ajustados de entre el 30% y el 40% por brindar infraestructura de computación en la nube de IA, mientras que otros segmentos, como más software e infraestructura en la nube para clientes comerciales, tendrían márgenes de entre el 65% y el 80%. Si OpenAI fracasa y el contrato desaparece, Oracle tendría que reducir la escala del desarrollo, cancelar algunos contratos y comenzar a reducir la deuda, pero no incurriría en impago, dijo Gil Luria, analista de DA Davidson. «Si OpenAI logra superinteligencia, gasta 1,4 billones de dólares, ninguno de nosotros tendrá que volver a trabajar y Oracle estará bien», dijo.
Reporte de Aditya Soni en Bengaluru; Edición de Arun Koyyur
Fuente: reuters
