Microsoft El gasto en infraestructura de IA para satisfacer la creciente demanda de servicios en la nube está superando las expectativas de Wall Street, lo que aumenta los temores de los inversores sobre los costos de sostener este auge.
El gigante tecnológico anunció el miércoles un gasto de capital récord de casi 35.000 millones de dólares para su primer trimestre fiscal y advirtió que el gasto aumentará este año, revirtiendo su predicción anterior de que se moderaría. Las acciones de Microsoft cayeron casi un 4% en las operaciones posteriores al cierre. Alfabeto y Meta Platforms También advirtió de un mayor gasto a medida que las grandes tecnológicas trabajan para superar los cuellos de botella de capacidad que han dificultado la capacidad de las empresas para aprovechar plenamente la creciente demanda de IA.
Sin embargo, el aumento del gasto, junto con la vertiginosa valoración de las empresas tecnológicas y la escasa evidencia de mejoras en la productividad para las empresas que adoptan la IA, ha generado temores de una burbuja similar al boom de las puntocom de los años 90, y su posterior estallido. OpenAI, socio clave de Microsoft y creador de ChatGPT, también se encuentra en el centro de una compleja red de acuerdos y se ha comprometido a comprar más de un billón de dólares en potencia informática, sin especificar cómo financiará dicha compra.
LOS INGRESOS DE LA NUBE SE DISPARAN
Por ahora, sin embargo, la inversión de Microsoft está dando sus frutos. El negocio de computación en la nube Azure de Microsoft creció un 40% entre julio y septiembre, superando la estimación de Visible Alpha del 38,4%. La previsión de crecimiento de Azure para el trimestre actual, del 37%, también superó ligeramente las estimaciones del 36,4%. La directora financiera, Amy Hood, comentó a los analistas en una conferencia telefónica que el crecimiento podría haber sido mayor sin las limitaciones de capacidad, que Microsoft prevé que continuarán al menos hasta el final de su actual año fiscal, en junio de 2026.
Microsoft prevé unos ingresos totales de entre 79.500 y 80.600 millones de dólares en el trimestre actual. Los analistas consultados por LSEG esperaban, de media, 79.950 millones de dólares. «La cifra de gastos de capital fue un poco preocupante», dijo Bob Lang, analista jefe de opciones de Explosive Options, refiriéndose a la caída de las acciones de Microsoft.
SUPERACIÓN DE BENEFICIOS
En el trimestre de julio a septiembre, Microsoft anunció ingresos totales que aumentaron un 18%, alcanzando los 77.700 millones de dólares, superando las expectativas de 75.330 millones, según datos recopilados por LSEG. El beneficio por acción, de 3,72 dólares, también superó las previsiones de 3,67 dólares. Los resultados no se vieron afectados por el acuerdo revisado con OpenAI que Microsoft anunció a principios de esta semana. El acuerdo otorgó a Microsoft una participación del 27% valorada en unos 135.000 millones de dólares, así como un porcentaje de las ventas y acceso a la propiedad intelectual, disipando la incertidumbre sobre la colaboración con la empresa clave en el auge de la IA.
La asociación, que otorga a Microsoft acceso exclusivo a los modelos que sustentan ChatGPT, ha sido clave para el rápido crecimiento de Azure en los últimos trimestres y ha fortalecido su desafío al principal proveedor de servicios en la nube, Amazon.com También es crucial para otros servicios de IA de Microsoft, como 365 Copilot para empresas. Ese impulso en la IA ha convertido a Microsoft en la segunda empresa más valiosa del mundo, con un valor de mercado de 4 billones de dólares, solo por detrás del fabricante de chips Nvidia Microsoft hizo historia al alcanzar una valoración de 5 billones de dólares el miércoles . Sus acciones, con una subida de casi el 30% este año, se encuentran entre las de mejor rendimiento del grupo de las «Siete Magníficas». Sin embargo, la caída de su precio tras el cierre de la sesión puso en peligro su valoración de 4 billones de dólares.
Algunos analistas han elogiado la decisión de Microsoft en los últimos meses de adjudicar algunos contratos de OpenAI a Oracle, argumentando que demuestra disciplina al dirigir su limitada capacidad de IA hacia clientes empresariales más rentables. Esta medida forma parte de una estrategia más amplia para reducir la dependencia de Microsoft de OpenAI mediante el desarrollo de sus propios modelos y la colaboración con otras empresas de IA, como Anthropic. «Tenemos que equilibrar la demanda de terceros con nuestras propias necesidades, financiar nuestra propia I+D y desarrollar capacidad de modelado», dijo el director ejecutivo Satya Nadella en la conferencia telefónica con analistas del miércoles. «Cada vez que decimos que no a algo (que no beneficia nuestros intereses a largo plazo) me siento mejor.»
Reportaje de Aditya Soni y Deborah Sophia en Bengaluru; edición de Maju Samuel, Rod Nickel y Leslie Adler.
Fuente: reuters
