Arm Holdings Plc, de SoftBank Group Corp, dijo el jueves a posibles inversores en su oferta pública inicial de aproximadamente 5.000 millones de dólares que la expansión de la computación en la nube y los ingresos por regalías representaban importantes áreas de crecimiento para el diseñador de chips.
En una reunión de más de 100 inversores en uno de los hoteles más lujosos de Nueva York, el director ejecutivo de Arm, René Haas, y su equipo directivo dieron detalles sobre las perspectivas de la empresa más allá del mercado de la telefonía móvil, del que ya controla una participación del 99%, personas que estaban presentes dijo.
La débil demanda móvil durante una desaceleración económica global ha provocado que los ingresos de Arm se estanquen . Las ventas totales ascendieron a 2.680 millones de dólares en los 12 meses hasta finales de marzo, en comparación con los 2.700 millones de dólares del período anterior.
Arm busca una valoración sobre una base totalmente diluida de entre 50.000 y 54.500 millones de dólares, menos de los 64.000 millones de dólares que SoftBank le asignó en una transacción el mes pasado con el Vision Fund de 100.000 millones de dólares que gestiona.
Si bien algunos inversores y banqueros con los que habló Reuters después de la presentación se mostraron optimistas, no quedó claro qué tan fuerte sería la recepción de la IPO. Arm ya ha asegurado la participación de varios clientes, incluidos Apple Inc, Nvidia Corp. y Alphabet Inc, como inversores en la OPI. Está previsto cerrar los libros y fijar el precio de la oferta el 13 de septiembre.
Arm dijo a los inversores potenciales el jueves que se espera que el mercado de la computación en la nube, del que solo tiene una participación del 10% y, por lo tanto, más espacio para expandirse, crezca a una tasa anual del 17% hasta 2025, en parte gracias a los avances en inteligencia artificial. Se pronostica que el mercado automotriz, del cual controla el 41%, se expandirá un 16%, en comparación con sólo el 6% de crecimiento esperado para el mercado móvil.
«Dijeron que Apple utiliza 100% la arquitectura Arm (debido al dominio de Arm en los teléfonos inteligentes). El motor de crecimiento futuro es ampliar la cuota de mercado en el mercado de PC con Windows», dijo Ryuta Makino, analista de investigación de Gabelli Funds.
Arm también dijo a los inversionistas que sus regalías, que representan la mayor parte de sus ingresos, se estaban acumulando desde que comenzó a cobrarlas a principios de los años 1990. Los ingresos por regalías ascendieron a 1.680 millones de dólares en el último año fiscal, frente a los 1.560 millones de dólares del año anterior.
Un área de escrutinio para los inversores ha sido la exposición de Arm a China , dadas las tensiones geopolíticas con Estados Unidos que han llevado a una carrera para asegurar el suministro de chips. Las ventas en China contribuyeron con el 24,5% de los ingresos de 2.680 millones de dólares de Arm en el año fiscal 2023.
Prácticamente todos esos ingresos provienen de Arm China, una entidad independiente con derechos exclusivos para distribuir la tecnología de Arm en el país y es el mayor cliente de Arm. ARM China tiene un historial de pagos atrasados y presenta «riesgos significativos» para el negocio de Arm, según la presentación de la oferta pública inicial de la compañía.
Arm dijo en la presentación que Arm China le debía 386,9 millones de dólares a finales de marzo. El director financiero de Arm les dijo a los inversores durante la comercialización de la oferta pública inicial que a la empresa no le preocupaba que le devolvieran el dinero.
Información de Echo Wang y Svea Herbst-Bayliss en Nueva York; Información adicional de Max Cherney en San Francisco; Edición de Greg Roumeliotis y Richard Chang
Fuente: reuters
