Reddit apunta a una valoración de hasta 6.400 millones de dólares en su oferta pública inicial (IPO) en Estados Unidos, dijo el lunes la plataforma de redes sociales, a medida que se acerca uno de los debuts bursátiles más esperados de los últimos años. años.
La compañía, junto con algunos de sus inversores existentes, tiene como objetivo vender alrededor de 22 millones de acciones, con un precio de entre 31 y 34 dólares cada una, para recaudar hasta 748 millones de dólares. La IPO, una importante prueba de fuego del apetito de los inversores por nuevas cotizaciones, se producirá más de dos años después de que la empresa comenzara los preparativos para salir a bolsa. En lo que va del año, la recuperación del mercado de OPI ha sido desigual. La valoración objetivo, sobre una base totalmente diluida, es inferior a los 10.000 millones de dólares en los que se valoró Reddit después de una recaudación de fondos en 2021.
Después de su lanzamiento en 2005, Reddit se convirtió en una de las piedras angulares de la cultura de las redes sociales. Su icónico logotipo, que presenta un extraterrestre con un fondo naranja, es uno de los símbolos más reconocidos en Internet. Sus 100.000 foros en línea, denominados «subreddits», permiten conversaciones sobre temas que van desde «lo sublime a lo ridículo, lo trivial a lo existencial, lo cómico a lo serio», según el cofundador Steve Huffman. El propio Huffman recurrió a uno de los subreddits en busca de ayuda para dejar de beber, escribió en su carta. El ex presidente estadounidense Barack Obama también hizo una «AMA» («pregúntame cualquier cosa»), jerga de Internet para una entrevista, con los usuarios del sitio en 2012. Las comunidades influyentes de la compañía son mejor conocidas por la saga de «acciones de memes» de 2021, cuando varios inversores minoristas colaboraron en el foro «wallstreetbets» de Reddit para comprar acciones de empresas muy en corto, como el minorista de videojuegos GameStop.
El episodio torpedeó a los fondos de cobertura que habían apostado contra esas acciones y convirtió a los comerciantes minoristas en una fuerza a tener en cuenta. También apareció en una película de 2023 protagonizada por Seth Rogen. Para aprovechar la base minorista, Reddit ha reservado el 8% del total de acciones en oferta para usuarios y moderadores elegibles en su plataforma, ciertos miembros de la junta directiva y amigos y familiares de sus empleados y directores. Dichos compradores no estarán bajo un período de bloqueo y podrían optar por vender sus acciones el primer día de negociación, lo que podría aumentar la volatilidad de los precios.
«Esta es una oferta pública inicial única y lo que suceda con ella estará impulsado en parte por los rumores en la plataforma», dijo Reena Aggarwal, directora del Centro Psaros de Políticas y Mercados Financieros de la Universidad de Georgetown. Débiles debuts de Arm Holdings, Instacart y Birkenstock a finales de 2023 había enfriado las esperanzas de una recuperación de las OPI, ya que el mercado de valores estadounidense salió de una profunda liquidación el año anterior. Desde la oferta pública inicial, las acciones de Arm se han más que duplicado. Instacart ha tenido un rendimiento inferior al S&P 500 y Birkenstock está casi a la par con el índice.
Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan y Bank of America Securities son los principales suscriptores de la oferta. Reddit espera cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York con el nombre «RDDT».
ÉXITO COMERCIAL LIMITADO
A pesar de su estatus de culto entre los seguidores, Reddit se ha quedado atrás del éxito de contemporáneos como Facebook de Meta Platforms y Twitter, ahora conocido como X. La compañía nunca obtuvo ganancias y dijo en su presentación anterior que estaba «en las primeras etapas de monetización de (su) negocio». Reddit tuvo un promedio de 73,1 millones de «únicos» activos diarios (usuarios que usan su plataforma al menos una vez al día) en los tres meses finalizados el 31 de diciembre de 2023, dijo. El enfoque un tanto laxo de la compañía hacia la moderación de contenido también ha sido un punto de fricción con los anunciantes.
Depende de voluntarios de su base de usuarios para moderar el contenido publicado en sus foros. Los moderadores pueden decidir retirarse de su deber en cualquier momento, como durante 2023, cuando varios renunciaron en protesta por la decisión de Reddit de cobrar a los desarrolladores de aplicaciones de terceros por el acceso a sus datos. «No hay duda de que, como empresa pública, Reddit estará bajo mucho más escrutinio en términos de su plataforma, lo que se publica en la plataforma y cómo se monitorea», dijo Aggarwal.
«Los reguladores y los responsables de la formulación de políticas están bastante preocupados por estas cuestiones».
Información de Niket Nishant y Manya Saini en Bengaluru y Echo Wang en Nueva York; Información adicional de Noel Randewich; Edición de Arun Koyyur, Anil D’Silva y Devika Syamnath
