Mientras las empresas de inteligencia artificial compiten por los chips Nvidia necesarios para impulsar el auge de la IA, la firma holandesa ASML se ha ganado un nicho clave en la cadena de suministro: construir las máquinas que utilizan láser necesarias para imprimirlas.
ASML, que incluye a TSMC de Taiwán e Intel Entre sus clientes, fabrica las enormes máquinas de precisión necesarias para imprimir los minúsculos circuitos en chips de silicio, dominando el mercado de los microprocesadores de alta gama necesarios para la IA. La compañía con sede en Veldhoven, Países Bajos, ha visto sus acciones duplicar su valor desde abril pasado y aumentar un 25% solo este mes en medio de señales de que sus clientes fabricantes de chips están aumentando la inversión a medida que una crisis de suministro impulsa los precios de los chips.
Ahora los inversores están observando si la empresa aumenta sus pronósticos de un crecimiento de ventas entre plano y modesto en 2026 cuando publique sus resultados el miércoles, dijeron los analistas. Los analistas han ido mejorando las estimaciones a medida que las acciones avanzan, con nuevos pronósticos significativamente superiores a las directrices de la compañía. El monopolio de la tecnología ultravioleta extrema (EUV) ha ayudado a la empresa a aprovechar el éxito del gigante del diseño de chips Nvidia en medio de una carrera armamentista global de IA que ha creado billones de dólares en valor.
ASML es «la única opción disponible», dijo John West, de la consultora de semiconductores Yole Group, refiriéndose a EUV, que utiliza rayos de luz de apenas 13,5 nanómetros de espesor (minúsculo, considerando que un cabello humano tiene entre 80.000 y 100.000 nanómetros de diámetro).
LOS CLIENTES FABRICANTES DE CHIPS INCREMENTAN SUS PLANES DE CAPEX
La empresa también actualizará sus planes para aumentar la cantidad de máquinas que puede fabricar. La demanda de las herramientas de alta tecnología de ASML ha convertido a la firma en la empresa cotizada más valiosa de Europa, con una capitalización de mercado que recientemente superó los 500 mil millones de dólares. ASML controla alrededor del 90% del mercado de sistemas de litografía, según estiman los analistas, gracias a sus máquinas de alto rendimiento. Es el único fabricante de tecnología EUV, en la que gotas de estaño se vaporizan con láseres 50.000 veces por segundo para crear la luz.
La demanda de servicios en la nube vinculados a la IA aumentó en 2025 y la consiguiente escasez de chips de memoria comenzó a impulsar los precios de los teléfonos inteligentes, las computadoras y las consolas de juegos. Los fabricantes están incrementando la inversión para aumentar la capacidad en respuesta. TSMC, el principal cliente de ASML, planea aumentar el gasto de capital en un 37% en 2026 a 56 mil millones de dólares. Los analistas estiman que Samsung apunta a un aumento del 24% a 40 mil millones de dólares, y que SK Hynix Aumentará el gasto un 25% hasta los 22.000 millones de dólares, según datos de LSEG.
La firma estadounidense Micron planea un aumento del 45% a 20 mil millones de dólares . Los analistas estiman que una cuarta parte del gasto de capital de los fabricantes de chips se destina a litografía, y en gran medida a ASML, y esta proporción podría ser mayor con los chips de IA, impulsada por la demanda de actores como Apple , Google y Qualcomm. «También prevemos un crecimiento en el negocio de China en 2026», afirmó el analista de Mizuho, Kevin Wang.
MANTENERSE POR DELANTE DE LA COMPETENCIA
Mientras que ASML se enfrenta a la competencia en el mercado DUV (o ultravioleta profundo) de gama baja de Nikon y Canon. Los expertos, que defienden la posición de Japón y de SMEE en China, afirman que su dominio en chips avanzados continuará durante años a pesar de los esfuerzos chinos y estadounidenses por alcanzarlos. Dan Hutcheson, miembro senior de TechInsights, que ha seguido ASML desde su lanzamiento en Philips en la década de 1980, dijo que la industria de chips está invirtiendo miles de millones de dólares para adoptar futuras generaciones de herramientas ASML.
Cambiar el rumbo, dijo, sería como cambiar un motor de Fórmula Uno en mitad de la carrera. «Hay toda una cadena de suministro que se juega la vida con lo que habrá dentro de cinco o siete años», dijo. Con cientos de miles de millones de dólares en juego, es poco probable que las empresas cambien de proveedor, añadió. «¿De verdad vas a arriesgar todo eso por elegir la herramienta de litografía equivocada?»
Información de Toby Sterling en Ámsterdam y Nathan Vifflin en Gdansk; editado por Adam Jourdan y Jan Harvey.
Fuente: reuters
